鋼鐵行業三季報收官，“工業脊梁”如何韌性破局
上市鋼企三季度業績披露落幕，行業面臨韌性挑戰。
中國鋼鐵工業協會在10月31日召開的三季度信息發布會上提出，全行業對中國鋼鐵所處市場環境變化的長期性和必然性有了更加現實、更加清醒的認識，對新市場環境的適應性正在增強，為應對市場沖擊所采取的措施正在顯效。
貝殼財經記者獲得的市場意見顯示，需求下行以及上游原料價格高企，導致行業普遍面臨盈利減少，而提高集中度、進行高質量生產、轉型新興材料等路徑被認為將有助于從供給側緩解目前的困境。有企業喊出“沒有不好的行業，只有不好的企業”。
此外，伴隨今年7月“中”字頭新央企中國礦產資源集團有限公司的成立，長期困擾鋼鐵行業的難題——重要礦產資源供應保障能力不足被認為有望得以解決。中鋼協在發布會上亦提出，下一階段將加快推進“基石計劃”，該計劃旨在降低我國鐵礦石對外依存度。
行業韌性承壓，如何從供給側下刀
鋼鐵行業三季度業績披露基本收官。
Wind鋼鐵板塊55家上市公司均已披露三季報，其中24家實現營業收入同比增長，寶鋼股份以2782.52億元的營收居首。歸母凈利潤方面，44家上市公司實現盈利，寶鋼股份繼續憑借94.64億元的業績位居第一。
多家鋼企毛利率出現不同程度下滑。據Wind統計，鋼鐵板塊55家上市公司的銷售毛利率中位數由去年的12.73%降至今年的8.40%。
中國鋼鐵工業協會于10月31日召開三季度信息發布會，提出今年國際大宗商品市場波動較大，煉焦煤、焦炭、鐵礦石、廢鋼等原燃料價格快速上漲且持續高企，導致鋼鐵生產成本居高不下，行業提高經濟效益面臨巨大壓力。同時，受疫情和能源價格上漲影響，鋼鐵企業物流成本也大幅上升，加大了企業的成本壓力。
而在需求側，鋼鐵行業同樣面臨壓力。據中鋼協測算，前三季度我國鋼的表觀消費量約7.41 億噸，同比下降4.2%。主要用鋼行業中，房地產行業各項指標持續下降，機械、汽車行業雖總體保持增長但增幅較小。
寶鋼股份在三季報中提出，鋼鐵下游房地產、家電、工程機械、集裝箱等行業需求下降，鋼鐵市場總體呈現弱需求、低預期的運行態勢。
華菱鋼鐵、河鋼股份、鞍鋼股份等企業亦表示，上游原燃料價格高企推高經營成本，鋼鐵行業下游需求不足，鋼材價格下行導致利潤空間被擠壓。
“從國內來看，受到地產投資持續拖累影響，需求呈現疲軟態勢，國內鋼鐵市場呈現震蕩下行局面，而由于成本方面韌性相對較強，使得行業盈利明顯減少。”蘭格鋼鐵研究中心主任王國清告訴貝殼財經記者，據蘭格鋼鐵研究中心監測數據顯示，截至2022年9月30日，蘭格鋼鐵全國綜合鋼材價格指數為4323元/噸，較上年底下跌709元/噸，跌幅為14.1%。從均值來看，2022年前三季度，蘭格鋼鐵全國綜合鋼材價格指數均值為4890元/噸，較上年同期下跌575元/噸，跌幅10.5%。
作為支撐國家發展和經濟建設的工業脊梁，鋼鐵行業的韌性正在面臨考驗。
中鋼協在三季度信息發布會上稱，從企業調研的情況看，全行業對中國鋼鐵所處市場環境變化的長期性和必然性有了更加現實、更加清醒的認識，對新市場環境的適應性正在增強， 為應對市場沖擊所采取的措施正在顯效。
“從目前看，產能過剩、品種結構單一、有效需求不足才是大多數鋼鐵企業虧損的主要原因。”10月31日，柳鋼股份通過互動平臺回復投資者稱，鋼鐵企業對上游鐵礦石、煤炭企業的價格博弈不是簡單聯合就能做到的，其內在的平衡還是需要市場調節。
中鋼協黨委書記、執行會長何文波今年年中曾提出，目前市場的主要問題出在鋼鐵需求側，但現實解決方案在鋼鐵供給側。
SMM鋼鐵分析師谷雨告訴貝殼財經記者，對鋼鐵行業來說，可通過兼并重組、粗鋼壓減、淘汰落后產能，進一步提升行業集中度，同時加強技術研發，轉型生產特鋼等新興材料，“SMM統計顯示，相較主營普鋼的鋼廠上半年虧損比例，主營特鋼的鋼廠虧損比例明顯更低，我們認為行業向高質量生產及新興材料的轉型是較為迫切的”。
“沒有不好的行業，只有不好的企業。”華菱鋼鐵10月31日回復投資者提問時表示，鋼鐵行業作為一個成熟行業，需求總量大概率呈現下滑趨勢，主要是面向房地產、基建等領域的普鋼需求會逐漸減少，但隨著經濟發展驅動力向高端制造、新能源、新基建、新材料、低碳發展的轉變，鋼鐵行業總體需求仍有韌性、不會斷崖式下跌，且新能源、新材料、新基建等應用場景下的高品質、高性能、定制化的鋼材產品會爆發新的需求，汽車用高強鋼和超高強鋼、汽車用熱成型鋼、高牌號無取向電工鋼、高等級取向電工鋼需求前景將持續向好，增長潛力巨大。鋼鐵行業在未來仍然大有可為。
另一方面，今年以來鋼鐵行業頻傳兼并重組，行業集中度有望進一步提升。
中鋼協擬加快推進基石計劃，或助益提升鐵礦石話語權
在三季度信息發布會上，中鋼協還提出，將加強產業鏈建設，加快推進“基石計劃”和以推廣鋼結構住宅為主攻方向的鋼鐵應用拓展計劃落實落地。
中鋼協提出的具體工作包括加強上下游領域跨產業合作，不斷提高鋼鐵產業鏈和供應鏈的韌性和穩定性，以及推動國內鐵礦資源開發、境外權益鐵礦、廢鋼資源回收利用等各項工作有序開展等。
所謂基石計劃，旨在用2-3個“五年計劃”時間，切實改變我國鐵資源來源構成，從根本上解決鋼鐵產業鏈資源短板問題，進而降低鐵礦石對外依存度。中鋼協于今年年初初步公開該項建議，并上報國家發改委等4部門。
鐵礦石之所以重要，在于其是鋼鐵產業的主要原料之一，但國產鐵礦存在“貧礦多、富礦少”的特點，導致進口鐵礦石占據了較大市場份額，有統計數據顯示我國鐵礦石對外依存度連續多年保持在80%左右。
值得注意的是，今年7月，一家 “中”字頭新央企中國礦產資源集團有限公司宣告成立。分析意見普遍認為，作為中央直接管理的國有獨資公司和國家授權投資機構，中國礦產資源集團的成立有助增強我國重要礦產資源供應保障能力，通過統一集采增強鐵礦石議價權。
包括寶鋼股份、包鋼股份、八一鋼鐵、南鋼股份等在內，上市鋼企普遍對這一礦業央企的成立表示了關注，并稱將積極響應國家相關產業政策。其中寶鋼股份進一步提出，將全力配合、積極參與中國礦產資源集團的鐵礦石聯合采購談判，希望能夠促使產業鏈上下游利潤分配更合理。
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